ریزش نزدک، افت هم‌زمان طلا و اوراق، التهاب هرمز

بازارهای آمریکایی دیروز یکی از پرتلاطم‌ترین نشست‌های اخیر خود را پشت سر گذاشتند. سهام فناوری در نزدک با موج تازه‌ای از تردید دربارهٔ هزینه‌های سرسام‌آور هوش مصنوعی ریخت، درحالی‌که داوجونز تقریباً بی‌حرکت ماند. محرک اصلی متا بود؛ سهمی که صبح با گزارش درآمد بهتر از انتظار جهش کرده بود، با روشن‌شدن نخستین جریان نقد منفی‌اش در یک دهه و برنامهٔ انتشار سهام غیررای‌دار برای تامین مالی هوش مصنوعی به‌شدت ریخت. تراشه‌سازان بیشترین ضربه را خوردند؛ به‌نظر می‌رسد مرز قضاوت بازار از میزان هزینه به نحوهٔ تامین مالی آن عقب کشیده است.

هم‌زمان یک ناهنجاری بین‌بازاری جالب رخ داد: بازدهٔ اوراق خزانهٔ آمریکا با سرعتی که از بحران بانکی چند سال پیش دیده نشده افت کرد، اما طلا و نقره هم به‌جای بالا رفتن، با سهام ریختند. این ترکیب بیشتر شبیه تخلیهٔ اجباری دارایی‌های اهرمی برای پوشش زیان است تا پناهگاه‌جویی کلاسیک. نگرانی‌های مالی فرانسه با عبور بازدهٔ اوراق بلندمدت آن از سطحی که سال‌ها لمس نشده بود، به این التهاب دامن زد.

در خاورمیانه، ایران مدعی حمله به شماری از نفتکش‌ها در یک شب در تنگهٔ هرمز شد و آرامکو برای نخستین‌بار مقر خود در دهران را تخلیه کرد. با این‌حال نفت فقط اندکی بالا رفت، چون بازار ماه‌هاست این ریسک را از قبل قیمت‌گذاری کرده است. در جبههٔ اوکراین اما روزنه‌ای کوچک باز شد؛ گفته می‌شود پوتین در اصل با نشست سه‌جانبه در ابوظبی موافقت کرده، هرچند همان شب کی‌یف با یکی از شدیدترین حملات اخیر هدف قرار گرفت.

بیت‌کوین هم در ریزش عمومی سهام فناوری گرفتار شد و افت کرد، هرچند ورود صندوق‌ها و انباشت نهنگ‌ها هنوز ادامه دارد. تیم ما این روزها بیشتر از هر چیز رفتار هم‌زمان اوراق و طلا، و نسبت واقعی ریسک تشدید در هرمز را زیر نظر دارد. گزارش کامل، اعداد دقیق هر بازار، اجماع نهادهای بزرگ و ماتریس چشم‌انداز در بازه‌های زمانی مختلف را به‌طور کامل در اختیار اعضا می‌گذارد.